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原标题：不讲武德？0.77%保荐费率“惹众怒” 主角竟是头部券商！投行价格战又起 背后有何隐情？保荐机构悄然生变 摘要 【0.77%保荐费率惹众怒 主角竟是头部券商！投行价格战又起 背后有何隐情？】近日，中信建投证券因保荐承销南网能源项目受到行业关注。1月19日，南方电网旗下综合能源业务实施主体南网能源(003035.SZ)在中小板完成上市，首发募资总额10.61亿元，上市4个交易日区间涨幅达91.43%。近两日来，该项目的保荐机构中信建投证券陷入舆论漩涡，因其收取的保荐承销费大大低于行业平均水平，有投行人士直指该券商“不讲武德”？！（券商中国） 近日，中信建投证券因保荐承销南网能源项目受到行业关注。 1月19日，南方电网旗下综合能源业务实施主体南网能源(003035.SZ)在中小板完成上市，首发募资总额10.61亿元，上市4个交易日区间涨幅达91.43%。近两日来，该项目的保荐机构中信建投证券陷入舆论漩涡，因其收取的保荐承销费大大低于行业平均水平，有投行人士直指该券商“不讲武德”？！ “价格战”一直是投行展业的一大痛点，监管对此“三令五申”，通过出台内控指引、出具行政监管措施、启动自律调查等多项举措以扭转行业风气。但就南网能源项目本身而言，偏低的保荐承销费用或有深层次隐情。 跌至“地板价”的收费 南网能源于本月19日登陆中小板，募资总额10.61亿元，公开信息显示，中信建投证券收取的保荐承销费为815万，费率0.77%。 有投行人士指出这个保荐承销费率仅是2020年1月21日以来平均保荐承销发行费率的十分之一，更直言这是“不讲武德”。 保荐承销费率0.77%到底在行业处于什么水平呢？券商中国记者统计了2019年以来A股新上市公司的首发募资额和保荐承销费情况，619家上市公司(不含东贝集团、招商南油、中国外运)的首发保荐承销费率平均值为4.49%。 这619个项目中，保荐承销费率低于1%的项目有5个，南网能源项目的收费排名倒数第三。 有投行业务排名前列的券商相关负责人向券商中国记者表示，IPO保荐承销费和募资规模直接相关，不能单纯看比例，一般来说，募资规模越大的项目，保荐承销费率越低，但绝对值并不低。“10个亿规模的IPO项目属于中型项目，保荐承销费一般在4000到5000万之间，(中信建投证券的)这个收费相比行业一般水平确实偏低。” 券商中国记者进一步梳理，2019年以来，首发募资额在7亿元至15亿元之间的200个IPO项目，保荐承销费率平均值为6.43%。按照保荐承销费率来看，南网能源的收费确实偏低。 背后隐情何在？ 券商中国记者多方了解到，中信建投证券并非“主动”以低价“抢下”了南网能源的IPO项目保荐工作，而是“被动”获得了该项目的保荐工作。 南网能源是南方电网旗下服务经济社会科学发展的绿色平台，南方电网持股比例40%，该公司主要从事节能服务、新能源、分布式能源与能源综合利用以及电动汽车、互联网++能源服务等业务。 有知情人士向券商中国记者表示，南网能源曾于2018年就IPO事项进行公开招标，包括中信建投等数家券商参与竞标保荐机构，广发证券中标。 据2019年8月29日的报道佐证了这个事实，当时报道称“南网电网综合能源有限公司已着手上市准备前期工作，确定的上市辅导券商为广发证券，上市引战咨询服务机构为北京智德盛投资顾问有限公司。” 不过，2019年9月27日，广东证监局公示了南网能源首次公开发行辅导的备案信息，辅导机构赫然为中信建投证券。 广东证监局2020年7月17日公开了南网能源的辅导总结报告，总结报告显示，中信建投证券针对南网能源开展了为期5个月的辅导工作，于2020年2月份完成。 去年10月10日，南网能源公开的IPO招股说明书中，中信建投证券担任保荐机构(主承销商)，广发证券担任联席主承销商。 但去年12月30日的招股意向书中，保荐人、主承销商独为中信建投证券。 保荐机构变更的背后具体发生了什么，外界众说纷纭，但基本能确定的是，南网能源对新任保荐机构的一大要求就是延续此前的保荐承销费率。 记者了解到，中信建投证券在完成该IPO项目后，从该项目收获的承销保荐费为815万元，该数额较广发证券当时的中标价格稍高。 硝烟弥漫的招投标“大战” 正如上述券商投行人士所言，10个亿的中型项目保荐承销费大约为4000-5000万，但该人士也表示，这种情况所处的环境是“投行通过谈判促成合作，没有外力压价”。 对于很多优质的发行项目来说，“一般收费标准”通常难以适用。比如，除了南网能源项目外，近两年来保荐承销费率最低的5个项目中，数个项目并为募资过百亿，但保荐承销费率都不足1%。 “如果发行人是国企、央企，且通过招投标来确定保荐机构，竞争就会非常激烈，投行若想拿下这类项目，就会通过低报价来争取优势。”上述投行负责人表示，这种(国企招标)情况下，除了投行自己的品牌外，价格是最重要的制胜因素。 据了解，一些券商出于战略性考量等因素，但凡是国企项目招标，报价都较低。“比如说，虽然南网能源IPO项目规模不大，但投行通过这个项目与之形成战略合作，南方电网后续的资本运作就能参与进去。”有投行人士表示。 中信建投证券接手南网能源项目，很可能看中的是与南方电网的战略合作，也看好南网能源的发展前景。 人民币汇率兑换首页_一美元等于多少人民币_英镑港币日元韩币兑人民币汇率0.77%保荐费率惹众怒 主角竟是头部券商！投行价格战又起 背后有何隐情？http://www.jinghuadf.com/meiyuan/5694.html 人民币汇率兑换首页_一美元等于多少人民币_英镑港币日元韩币兑人民币汇率官方推荐 99.99%的用户同时也查看了： 美元兑人民币汇率“国家队”齐发减持公告...... 2021-01-24 【“国家队”齐发减持公告 抛售三大半导体龙头 什么信号？行业牛气能否继续？】数据显示，今年年初以来，A股半...... 美元兑人民币汇率23家券商业绩抢先看！中信...... 2021-01-24 【23家券商业绩抢先看！中信净赚150亿 两位数增幅仍几乎垫底！计提减值成一致动作】1月22日晚间，中信证券、中信...... 美元兑人民币汇率光伏概念股翻红排行榜：...... 2021-01-24 【光伏概念股翻红排行榜：隆基通威阳光电源市值创新高 中环跌出千亿阵营】在经过前期短暂的回调后，光伏概念股...... 美元兑人民币汇率华谊兄弟亏3亿 北京文化亏...... 2021-01-24 【华谊兄弟亏3亿 北京文化亏1亿！票房冷淡、观众不买账 电影业如何逆袭？】虽说在去年，全国票房排名世界第一，...... 美元兑人民币汇率创业板指周涨幅近9% 高景...... 2021-01-24 【创业板指周涨幅近9% 高景气行业表现抢眼】本周最后一个交易日，A股三大指数有所分化。截至昨日收盘，沪指下跌...... 美元兑人民币汇率景气度高估值低！券商板...... 2021-01-24 【景气度高估值低！券商板块成布局重点 三大因素促业绩持续向好】“2021年资本市场深化改革主线不变，将继续完善...... 美元兑人民币汇率每日八张图纵览A股：分化...... 2021-01-24 【每日八张图纵览A股：分化格局之下 释何信号？新一轮行情关注这些标的】巨丰投顾表示，今日市场的分化，其实也...... 美元兑人民币汇率免费研报精选：A股“吃药...... 2021-01-24 【免费研报精选：A股“吃药”行情卷土重来！重点关注细分领域优质标的】渤海证券表示，随着医改政策的逐步明晰...... 美元兑人民币汇率中信证券：预计2021年各煤...... 2021-01-24 【中信证券：预计2021年各煤种均价都有明显上涨 板块有望重新恢复增长】中信证券指出，动力煤价近期处于历史高位...... 美元兑人民币汇率多地水泥价格走低 机构看...... 2021-01-24 【多地水泥价格走低 机构看好今年水泥需求反弹】受下游开工率减少、需求减少等因素影响，近期多地水泥厂出现降...... 美元兑人民币汇率每日八张图纵览A股：似曾...... 2021-01-24 【每日八张图纵览A股：似曾相识牛归来！下一步买什么？这些标的处于持续高景气】对于当前行情，容维证券表示，...... 美元兑人民币汇率唱空做多？力劝他人别买...... 2021-01-24 【唱空做多？！力劝他人别买银行股 这位私募大佬却偷偷加仓 什么情况？】1月18日上市的鹏华中证银行指数型证券投...... 美元兑人民币汇率稀土板块掀起涨停潮！A股...... 2021-01-24 稀土板块掀起涨停潮！A股医药股活跃，低位高增长医药白马名单来了。...... 美元兑人民币汇率免费研报精选：券商股高...... 2021-01-24 【免费研报精选：券商股高举看多旗帜！白马消费卷土重来 煤炭、有色凑热闹】光大证券指出，2021年资本市场深化改...... 美元兑人民币汇率券商业绩爆发！净利最高...... 2021-01-24 【券商业绩爆发！净利最高剧增4.6倍 增长超30%是主流！机构这样看】目前，已有18家券商披露了2020年未经审计财务数...... 美元兑人民币汇率稀土供需两旺 上市公司扩...... 2021-01-24 【稀土供需两旺 上市公司扩产增效】近期，稀土价格持续走强。多名产业人士认为，供需关系的改善是刺激价格走高...... 美元兑人民币汇率每日八张图纵览A股：跷跷...... 2021-01-24 【每日八张图纵览A股：跷跷板效应再现！现阶段资金更倾向于超跌低估方向】对于当前行情，天信投顾认为，A股市场...... 美元兑人民币汇率免费研报精选：周期产业...... 2021-01-24 【免费研报精选：周期产业链板块扛领涨大旗！这些“刚需”标的有长牛潜力？】太平洋证券分析，工程师红利下，...... 美元兑人民币汇率“钢铁侠”大幅跳空摸涨...... 2021-01-24 【“钢铁侠”大幅跳空摸涨停！今年全行业有望再创历史纪录】1月20日早盘，宝钢股份大幅跳空高开后不久涨停。截...... 美元兑人民币汇率每日八张图纵览A股：调整...... 2021-01-24 【每日八张图纵览A股：调整无碍春季行情！热点退潮之后 谁会成为新主线？】和信投顾指出，市场看似氛围活跃的背...... 美元兑人民币汇率“抱团”实锤！基金Q4仓位...... 2021-01-24 【“抱团”实锤！基金Q4仓位、持股集中度持续上升 重仓股TOP5有这些 这一板块减最多】去年四季度，公募仓位和持股...... 美元兑人民币汇率突发！32万股东注意 4000亿...... 2021-01-24 【突发！32万股东注意 4000亿“果链”龙头遭调查 公司最新回应来了】日前，苹果产业链上的A股小伙伴们，日子似乎...... 美元兑人民币汇率80万股民懵了！闪崩、跌停...... 2021-01-24 【80万股民懵了！闪崩、跌停、多股跨年腰斩崩塌！更有大佬调研股连续6跌停】别人家的股票天天新高，85万户股民买...... 美元兑人民币汇率5亿巨资豪赌半导体龙头...... 2021-01-24 【5亿巨资豪赌半导体龙头 大佬葛卫东被套1400万 下周解禁股来了(附名单)】美国对多项中国的产品发起多起337调查，...... 美元兑人民币汇率只要2.5万元就能顶格打新...... 2021-01-24 【只要2.5万元就能顶格打新！下周中国黄金和李子园也来了】根据新股发行安排，下周(1月25日至1月29日)A股将有11只新...... 美元兑人民币汇率上海“十四五”：推动集...... 2021-01-24 【上海“十四五”：推动集成电路等三大产业规模倍增】龚正表示，“十四五”期间，上海将全力强化“四大功能”...... |